Pour un investisseur qui souhaite s'engager dans l'économie réelle, il est essentiel de comprendre les actifs tangibles et leur rôle dans la construction d'un portefeuille d'investissement diversifié et stable.
Ce sont des actifs physiques, visibles et palpables, offrant une valeur à la revente ainsi que des revenus potentiels. Leur nature physique rassure les investisseurs et les aide à limiter la volatilité de leur portefeuille en les décorrélant des fluctuations des marchés financiers.
Pour une entreprise, les actifs tangibles sont l'un des éléments clés de la valeur de son actif économique. Ils donnent une idée précise des ressources qu'elle doit mobiliser pour son exploitation. Sur un bilan comptable, ils sont distingués des actifs incorporels et sont divisés en deux catégories : les actifs corporels et les actifs courants.
Les actifs courants sont des actifs tangibles que l'entreprise convertit en liquidité dans l'année, soit par l'intégration dans son cycle d'exploitation, soit en cas de besoin. Ils comprennent notamment les stocks, les créances clients, les investissements à court terme et la trésorerie. Les actifs corporels, en revanche, sont des actifs à long terme tels que l'immobilier, les équipements de production, les machines, les camions et l'ensemble de la flotte, le mobilier de bureau, l'équipement informatique et les stocks.
Investir dans des actifs tangibles peut offrir des avantages significatifs en termes de diversification et de réduction des risques pour les investisseurs. Les biens immobiliers, par exemple, sont souvent considérés comme des actifs tangibles très attractifs, car ils peuvent générer des revenus locatifs stables et offrent une certaine protection contre l'inflation. Les équipements de production, quant à eux, peuvent être un choix judicieux pour les investisseurs cherchant à se positionner dans des secteurs de niche ou en croissance.
Le taux de répartition dans un portefeuille d'investissement dépendra des objectifs de l'investisseur et de son profil de risque. En général, les experts recommandent d'inclure une allocation de 5% à 20% d'actifs tangibles dans un portefeuille diversifié.
Les actifs tangibles constituent un élément clé pour les investisseurs souhaitant investir dans l'économie réelle. En comprenant les différentes catégories d'actifs tangibles, les investisseurs peuvent prendre des décisions éclairées et optimiser leurs rendements à long terme. Zoom sur trois types d’actifs souvent utilisés en temps d’inflation.
Le marché immobilier physique et les investissements dans les entreprises non cotées, communément appelés private equity, font partie de cette classe d'actifs. Contrairement aux actions cotées, la valorisation de ces actifs est uniquement basée sur l'activité et les résultats, sans interprétation ou anticipation. Les sociétés civiles de placement immobilier (SCPI), les sociétés civiles immobilières (SCI) et les sociétés civiles (SC) sont également incluses dans cette catégorie d'actifs.
La conjoncture économique actuelle a des effets contradictoires sur le marché immobilier. D'une part, la hausse de l'inflation et la volatilité du marché boursier rendent l'immobilier physique attrayant pour les épargnants qui cherchent une valeur refuge. En période d'inflation, la valeur des biens immobiliers tend à augmenter, et les loyers peuvent également être réévalués. Ainsi, l'investissement locatif peut être un choix judicieux lorsque les prix flambent. Cependant, le plafonnement de la hausse des loyers à 3,5 % maximum pendant un an (jusqu'au 30 juin 2023) peut être défavorable aux propriétaires.
D'autre part, il est essentiel d'examiner attentivement les taux des prêts immobiliers, qui permettent de financer l'achat immobilier. Bien que les taux soient en hausse, ils augmentent moins vite que l'inflation, et restent encore bien inférieurs à cette dernière. Cependant, cette inflation élevée peut poser problème aux acquéreurs, en particulier aux primo-accédants, car elle diminue leur pouvoir d'achat et leur capacité d'emprunt. Les conditions d'octroi du crédit immobilier sont également de plus en plus strictes, ce qui peut rendre l'obtention de ces prêts plus difficile. L'annonce de l'assouplissement des critères par le gouvernement pourrait être une lueur d'espoir pour de nombreux aspirants.
Après une année 2022 plus que satisfaisante pour le métal précieux, qui a vu sa performance en dollars atteindre presque zéro, comparée à une chute de 17,7 % pour le MSCI World, les investisseurs se demandent s'il est judicieux de continuer à investir dans l'or.
Les obligations ont également connu une forte baisse, y compris les titres d'État, pourtant considérés comme les plus sûrs. En outre, les investisseurs français ont bénéficié d'un effet dollar favorable, avec une progression de 5,79 % du cours de l'or en euros en 2022, marquant ainsi une cinquième année consécutive de hausse des cours, selon Laurent Schwartz, président du Comptoir national de l'or.
Il est donc compréhensible que de nombreux investisseurs se tournent vers le métal précieux en guise de valeur refuge.
En 2023, investir dans l'art reste une option intéressante pour les investisseurs en quête de valeur refuge. Contrairement à d'autres marchés, tels que la bourse ou l'immobilier, les œuvres d'art ont prouvé leur résilience face aux crises économiques. Le nombre de collectionneurs d'art a considérablement augmenté, passant de 15 millions à la fin des années 1990 à 75 millions aujourd'hui dans le monde entier.
Les œuvres d'art présentent de nombreux avantages, tels qu'un rendement annuel de 6 à 7% sur le long terme, voire plus si vous êtes un investisseur averti, ainsi qu'une fiscalité allégée lors de la revente. En outre, leur dimension culturelle et esthétique attirent la plupart des acheteurs.
Cependant, pour investir dans l'art, il est essentiel de se faire aider par des professionnels du marché qui peuvent évaluer les perspectives de gains et de croissance. Les marchands professionnels ont une connaissance approfondie du secteur et peuvent aider à prendre des décisions éclairées. Si vous avez des sommes importantes à investir, un fonds spécialisé peut également être une option intéressante.
Investir dans l'art en 2023 est une stratégie d'investissement à considérer, mais il est important de faire preuve de prudence et de s'entourer de professionnels pour maximiser ses chances de succès.
Investir dans des actifs tangibles tels que l'immobilier, l'or et l'art peut offrir des avantages significatifs en termes de diversification et de protection contre les risques financiers.
L'objectif principal de l'inclusion d'actifs tangibles dans un portefeuille est de diversifier le risque en ajoutant des actifs dont la performance n'est pas étroitement liée à celle des marchés financiers traditionnels. Toutefois, la pondération exacte dépendra des préférences et des objectifs de l'investisseur.
Il est important de noter que les actifs tangibles ne sont pas un substitut aux actifs financiers tels que les actions et les obligations, qui ont des caractéristiques de rendement et de risque différentes. Par conséquent, l'investisseur devrait considérer une allocation d'actifs tangibles en complément à une allocation d'actifs financiers, plutôt que comme une alternative à ceux-ci.
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